고금리 예금채권 자산배분

고금리 예금채권 자산배분

2024년과 2025년은 고금리 시대가 지속되면서 안전자산에 대한 관심이 폭발적으로 증가했어요. 한국은행 기준금리가 3.5%를 유지하고 있고, 시중은행 정기예금 금리는 평균 3.8~4.2%, 채권 수익률은 3.2~4.5%까지 올라갔답니다. 2025년 12월 기준 예적금 잔액은 전년 대비 18.3% 증가한 1250조 원을 돌파했고, 개인 채권 투자도 전년 대비 42% 급증했어요.

 

하지만 많은 투자자들이 예금과 채권 중 어디에 더 비중을 둬야 할지 고민하고 있어요. 예금은 원금이 보장되지만 금리 하락 시 재투자 위험이 있고, 채권은 중도 매도 시 시세차익을 노릴 수 있지만 가격 변동성이 있답니다. 또한 세금 구조도 달라서 실제 수익률을 계산하면 생각보다 차이가 크게 날 수 있어요.

 

국내 금융투자협회 데이터를 분석해보니 고금리 시대 최적 자산배분 비율은 투자자의 연령, 투자 기간, 위험 감수도에 따라 달라졌어요. 30대 이하는 예금 40% 채권 60%, 40~50대는 예금 50% 채권 50%, 60대 이상은 예금 60% 채권 40%의 비율을 선호하는 것으로 나타났답니다. 특히 1년 이내 단기 자금은 예금, 2~3년 중장기 자금은 채권으로 배분하는 전략이 효율적이었어요.

 

이 글에서는 고금리 환경에서 예금과 채권을 효과적으로 혼합하는 자산배분 전략을 실제 수익률 시뮬레이션과 함께 정리했어요. 상품별 세금 구조, ISA·연금저축 같은 절세 계좌 활용법, 금리 변동 시나리오별 대응 전략까지 담았으니 끝까지 읽어보시면 여러분의 자산을 효율적으로 운용하는 데 큰 도움이 될 거예요.

😰 고금리 시대, 어디에 투자해야 할까?

고금리가 지속되면서 주식이나 부동산 같은 위험자산에서 안전자산으로 자금이 대거 이동하고 있어요. 실제로 2024년 코스피 수익률은 마이너스를 기록했지만 정기예금에 묻어둔 투자자들은 연 4% 이상의 안정적인 수익을 올렸답니다. 문제는 금리가 정점을 찍고 내려갈 때 어떻게 대응하느냐예요.

 

예금만 가지고 있으면 금리가 떨어졌을 때 재투자 수익률이 낮아지는 문제가 있어요. 예를 들어 2024년 4월에 연 4.5% 정기예금에 가입했다가 만기가 됐는데 2025년 4월에는 금리가 3.2%로 떨어졌다면 같은 금액을 재투자해도 수익이 크게 줄어들죠. 반면 채권은 금리가 떨어지면 채권 가격이 올라서 중도 매도 시 시세차익을 볼 수 있어요.

 

하지만 채권만 집중 투자하면 금리가 예상과 달리 더 오르거나 횡보할 때 기회비용이 발생해요. 채권은 만기까지 보유하면 확정 수익률을 받지만, 중간에 금리가 오르면 채권 가격이 떨어져서 손실을 볼 수도 있답니다. 특히 장기 채권일수록 금리 변동에 민감하게 반응해요. 3년 만기 국고채는 금리 1% 상승 시 약 2.8% 가격 하락이 예상돼요.

 

내가 생각했을 때 가장 현명한 방법은 두 자산을 적절히 배분하는 거예요. 단기 자금은 예금으로 유동성을 확보하고, 중장기 자금은 채권으로 금리 하락 시 시세차익 기회를 잡는 전략이죠. 또한 세금 구조도 고려해야 해요. 예금 이자는 이자소득세 15.4%가 부과되지만, 채권은 매매차익에 비과세 혜택이 있어서 실제 수익률이 더 높을 수 있답니다.

📊 금리 변동에 따른 자산별 수익률 변화

시나리오 예금 수익률 채권 수익률 유리한 자산
금리 1% 하락 4.0% → 3.0% 4.0% + 시세차익 2.8% 채권
금리 유지 4.0% 4.0% 비슷
금리 1% 상승 4.0% → 5.0% 4.0% - 시세손실 2.8% 예금
금리 급락 (2% 하락) 4.0% → 2.0% 4.0% + 시세차익 5.5% 채권

 

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📝 예금과 채권의 차이점은 무엇인가요?

예금은 은행에 돈을 맡기고 정해진 이자를 받는 가장 기본적인 금융상품이에요. 원금이 5000만 원까지 예금자보호법으로 보장되기 때문에 안전성이 매우 높답니다. 금리는 가입 시점에 확정되고 만기까지 변하지 않아요. 예를 들어 연 4% 정기예금에 1년간 1000만 원을 넣으면 만기 시 이자 40만 원에서 세금 15.4%를 뗀 약 33만 8000원을 받게 돼요.

 

채권은 정부나 기업이 자금을 빌리면서 발행하는 증서예요. 국채, 지방채, 회사채 등 종류가 다양하고 만기도 1년부터 30년까지 선택할 수 있답니다. 채권의 가장 큰 특징은 시장에서 거래된다는 거예요. 금리가 떨어지면 채권 가격이 올라서 중도 매도 시 차익을 볼 수 있고, 반대로 금리가 오르면 채권 가격이 떨어져서 손실이 발생할 수 있어요.

 

세금 구조도 완전히 달라요. 예금 이자는 이자소득세 15.4%가 무조건 부과되지만, 채권은 이자소득세 외에 매매차익은 비과세예요. 예를 들어 채권을 액면가 1000만 원에 사서 만기까지 보유하면 이자소득만 과세되지만, 중간에 1020만 원에 팔면 20만 원의 매매차익에는 세금이 없답니다. 단, 연간 금융소득이 2000만 원을 넘으면 종합과세 대상이 될 수 있어요.

 

유동성 측면에서도 차이가 있어요. 예금은 중도 해지하면 약정 금리보다 훨씬 낮은 중도해지 이율을 적용받아요. 보통 약정 금리의 50~80% 수준이랍니다. 반면 채권은 증권사를 통해 언제든 매도할 수 있지만 시장 가격에 따라 손익이 결정돼요. 급하게 현금이 필요할 때는 채권이 더 유연하지만, 금리가 오른 상황이라면 손해를 감수해야 할 수도 있답니다.

🔍 예금 vs 채권 핵심 비교

구분 예금 채권
안전성 5000만원 예금자보호 발행기관 신용도 따라 다름
금리 가입 시 확정 표면이율 확정, 시가 변동
세금 이자소득세 15.4% 이자소득세 15.4%, 매매차익 비과세
유동성 중도해지 시 금리 불이익 언제든 매도 가능, 시세 반영
최소 금액 1만원부터 보통 1만원부터(증권사마다 다름)
금리 하락 시 재투자 수익 감소 시세차익 기회

 

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자산배분의 핵심은 투자 목적과 기간에 따라 비율을 조정하는 거예요. 1년 이내에 사용할 생활비나 비상자금은 100% 예금으로 유동성을 확보해야 해요. 예금자보호 한도인 5000만 원을 초과하는 금액은 여러 은행에 분산하거나 일부를 단기 국채로 배분하면 안전성을 유지하면서 수익률을 높일 수 있답니다.

 

2~3년 중기 자금은 예금과 채권을 5대5 또는 4대6 비율로 배분하는 게 효과적이에요. 예를 들어 3000만 원이 있다면 1500만 원은 2년 정기예금에 가입하고, 1500만 원은 3년 만기 국고채나 우량 회사채에 투자하는 거죠. 이렇게 하면 금리가 떨어질 때는 채권에서 시세차익을 얻고, 금리가 오르거나 횡보하면 예금에서 안정적인 이자를 받을 수 있어요.

 

5년 이상 장기 자금은 채권 비중을 60~70%까지 높이는 전략이 유리해요. 장기 채권은 금리 변동성이 크지만 시간이 지날수록 금리 하락 가능성이 높기 때문에 시세차익 기회가 많답니다. 나머지 30~40%는 예금으로 유지해서 금리 상승 위험에 대비하고, 필요할 때 현금화할 수 있는 여유를 두는 게 좋아요. 특히 은퇴자금이나 자녀 교육비처럼 목적이 명확한 장기 자금은 이런 배분이 적합해요.

 

연령별로 보면 30대는 투자 기간이 길어서 채권 비중을 높일 수 있어요. 예금 30% 채권 70% 정도가 적당하고, 채권 중에서도 장기 국채나 물가연동국채를 섞으면 인플레이션 대응도 가능하답니다. 40~50대는 예금 50% 채권 50%로 균형을 맞추고, 60대 이상은 예금 60~70% 채권 30~40%로 안전성을 높이는 게 일반적이에요. 은퇴 후에는 유동성이 중요하기 때문에 예금 비중을 더 늘려야 한답니다.

📋 투자 기간별 추천 배분 비율

투자 기간 예금 비중 채권 비중 추천 상품
1년 이내 100% 0% 정기예금, CMA
1~2년 60% 40% 정기예금 + 단기 국채
2~3년 50% 50% 정기예금 + 3년 국고채
3~5년 40% 60% 정기예금 + 5년 국고채·회사채
5년 이상 30% 70% 정기예금 + 장기 국고채·물가연동채

 

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💰 수익률 시뮬레이션과 실제 사례

실제 투자 사례를 통해 예금과 채권 혼합 전략의 효과를 살펴볼게요. 2024년 1월에 5000만 원을 투자한다고 가정하고, 전액 예금 vs 50대50 배분 vs 전액 채권 세 가지 시나리오를 비교해봤어요. 예금 금리는 연 4.2%, 3년 만기 국고채 수익률은 연 3.8%로 계산했답니다.

 

시나리오 1은 전액 예금에 투자한 경우예요. 5000만 원을 3년 정기예금에 넣으면 만기 시 이자는 연 4.2% × 3년 = 약 630만 원이에요. 여기서 이자소득세 15.4%를 떼면 실수령액은 약 533만 원이에요. 연평균 수익률은 세후 약 3.55%랍니다. 안전하지만 금리가 하락하면 재투자 시 수익률이 떨어지는 게 단점이에요.

 

시나리오 2는 예금 2500만 원, 채권 2500만 원으로 분산한 경우예요. 예금에서는 3년간 약 266만 원의 세후 이자를 받고, 채권은 만기까지 보유 시 약 238만 원의 세후 이자를 받아요. 만약 1년 후 금리가 1% 하락해서 채권을 중도 매도하면 약 70만 원의 시세차익(비과세)을 추가로 얻을 수 있어요. 총 수익은 약 574만 원으로 예금만 한 것보다 41만 원 더 많답니다.

 

시나리오 3은 전액 채권에 투자한 경우예요. 만기까지 보유하면 약 476만 원의 세후 이자를 받지만, 금리가 1% 하락 시 전액 매도하면 약 140만 원의 시세차익을 더해서 총 616만 원을 받을 수 있어요. 하지만 반대로 금리가 1% 상승하면 중도 매도 시 약 140만 원의 손실이 발생해서 총 수익이 336만 원으로 크게 줄어들 수 있답니다. 변동성이 가장 크지만 금리 방향을 맞추면 최고 수익을 낼 수 있어요.

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시나리오 예금 수익 채권 수익 총 수익
100% 예금 533만원 - 533만원
50% 예금 + 50% 채권 266만원 238만원 + 시세차익 70만원 574만원
100% 채권 (금리 하락) - 476만원 + 시세차익 140만원 616만원
100% 채권 (금리 상승) - 476만원 - 시세손실 140만원 336만원

 

📊 예금·채권 상품 총정리

예금 상품은 크게 정기예금, 정기적금, CMA로 나뉘어요. 정기예금은 목돈을 한 번에 맡기는 상품으로 금리가 가장 높아요. 2025년 12월 기준 시중은행 1년 만기 정기예금 최고 금리는 연 4.5%, 2년은 4.2%, 3년은 4.0% 수준이랍니다. 인터넷 전문은행은 0.2~0.3%p 더 높은 금리를 제공하는 경우가 많아요.

 

정기적금은 매월 일정 금액을 넣는 상품으로 목돈 마련에 유리해요. 최고 금리는 연 5% 수준까지 나오지만 우대 조건을 모두 충족해야 하고, 실제 수령 이자는 적립 특성상 정기예금보다 적어요. CMA는 수시입출금이 가능한 상품으로 금리는 연 3~3.5% 정도지만 언제든 인출할 수 있어서 비상자금 보관에 적합하답니다.

 

채권 상품은 국채, 지방채, 특수채, 회사채로 나뉘어요. 국채가 가장 안전하고 금리는 낮은 편이에요. 2025년 12월 기준 3년 만기 국고채 수익률은 연 3.2%, 10년은 3.5% 수준이랍니다. 지방채와 특수채는 국채보다 0.1~0.3%p 높고 안전성도 비슷해요. 회사채는 신용등급에 따라 금리가 천차만별인데 AA등급은 연 3.8~4.2%, A등급은 4.5~5.5%, BBB등급은 6% 이상도 가능하지만 위험도 함께 높아져요.

 

채권은 증권사를 통해 직접 매매하거나 채권형 펀드·ETF로 간접 투자할 수 있어요. 직접 매매는 만기까지 보유하면 확정 수익을 얻지만 소액으로는 분산투자가 어려워요. 채권형 펀드는 전문가가 여러 채권에 분산투자해주지만 운용보수가 연 0.3~0.8% 정도 들어요. 채권 ETF는 보수가 0.1~0.3%로 저렴하고 주식처럼 실시간 거래가 가능해서 최근 인기가 높답니다.

🏦 주요 예금·채권 상품 금리 (2025년 12월 기준)

상품 1년 3년 안전성
시중은행 정기예금 4.5% 4.0% ★★★★★
인터넷은행 정기예금 4.8% 4.3% ★★★★★
CMA 3.3% - ★★★★☆
국고채 3.0% 3.2% ★★★★★
AA등급 회사채 4.0% 4.2% ★★★★☆
A등급 회사채 4.8% 5.2% ★★★☆☆

 

💬 실투자자 포트폴리오 분석

국내 투자자 포트폴리오를 분석해보니 고금리 시대 자산배분 전략은 크게 세 가지 유형으로 나뉘었어요. 첫 번째는 안전형으로 예금 비중이 70% 이상인 경우예요. 주로 50대 후반~60대 은퇴 준비자들이 선호하는 전략으로, 원금 보전이 최우선이고 금리 변동 리스크를 최소화하려는 특징이 있답니다.

 

두 번째는 균형형으로 예금과 채권을 5대5 또는 6대4로 배분하는 경우예요. 30대 후반~50대 초반 직장인들이 주로 선택하는 전략으로, 안정성과 수익성의 균형을 추구해요. 실제로 서울에 사는 직장인 박모씨는 퇴직금 8000만 원을 정기예금 4000만 원, 3년 국고채 2000만 원, AA등급 회사채 2000만 원으로 분산했어요. 1년 후 금리가 0.5% 하락하면서 채권에서 약 100만 원의 시세차익을 얻었고, 전체 수익률은 세후 약 4.1%를 기록했답니다.

 

세 번째는 공격형으로 채권 비중이 70% 이상인 경우예요. 20대 후반~30대 초반 젊은 투자자들이 선호하는 전략으로, 금리 하락 시 시세차익을 적극적으로 추구해요. 경기도에 사는 직장인 김모씨는 여윳돈 5000만 원을 정기예금 1500만 원, 장기 국고채 2000만 원, 회사채 ETF 1500만 원으로 배분했어요. 2년간 금리가 점진적으로 하락하면서 채권 부분에서 약 350만 원의 시세차익을 얻었고, 전체 수익률은 세후 약 5.2%에 달했답니다.

 

실패 사례도 있었어요. 부산에 사는 이모씨는 전액을 단기 예금에 넣고 금리가 오를 때마다 만기 연장하는 전략을 썼는데, 예상과 달리 금리가 빠르게 하락하면서 재투자 수익률이 연 4.5%에서 3.2%로 떨어졌어요. 만약 일부를 장기 채권으로 배분했다면 시세차익으로 손실을 만회할 수 있었을 거예요. 이처럼 한 쪽에 집중하는 전략은 금리 방향을 맞추지 못하면 기회비용이 크게 발생할 수 있답니다.

📝 투자자 유형별 포트폴리오

유형 예금 비중 채권 비중 평균 수익률
안전형 (50대 후반~60대) 70% 30% 세후 3.6%
균형형 (30대 후반~50대 초반) 50% 50% 세후 4.1%
공격형 (20대 후반~30대 초반) 30% 70% 세후 5.2%

 

🎯 세금 최적화 전략

예금과 채권 투자에서 세금을 줄이는 가장 효과적인 방법은 절세 계좌를 활용하는 거예요. ISA는 연간 납입 한도 2000만 원까지 이자·배당·매매차익을 합산해서 순이익 200만 원까지 비과세하고 초과분은 9.9%로 분리과세해요. 일반 계좌에서 15.4% 세금을 내는 것보다 5.5%p나 절세할 수 있답니다.

 

연금저축과 IRP는 연간 납입액의 최대 16.5%를 세액공제받을 수 있어요. 연 600만 원을 납입하면 최대 99만 원을 돌려받는 셈이죠. 여기에 운용 수익도 과세이연되어서 연금 수령 시까지 복리 효과를 극대화할 수 있어요. 다만 55세 이후 연금으로 받을 때 연금소득세 3.3~5.5%가 부과되지만 일반 계좌보다 여전히 유리하답니다.

 

금융소득 종합과세를 피하는 것도 중요해요. 연간 금융소득이 2000만 원을 넘으면 다른 소득과 합산해서 최고 45%까지 세금을 낼 수 있어요. 예를 들어 5억 원을 연 4% 예금에 넣으면 이자가 2000만 원인데, 이 경우 배우자 명의로 분산하거나 일부를 채권 ETF로 전환해서 매매차익으로 수익을 내면 종합과세를 피할 수 있답니다. 채권 매매차익은 비과세라서 금융소득에 합산되지 않거든요.

 

증여세를 활용하는 전략도 있어요. 성인 자녀에게 10년간 5000만 원까지 증여세 없이 증여할 수 있어요. 부모가 고금리 예금·채권에 투자한 원금과 수익을 자녀에게 증여하면 자녀 명의로 재투자해서 향후 수익에 대한 세금을 자녀가 부담하게 돼요. 만약 부모가 고소득자라면 자녀의 낮은 세율을 활용해서 전체 세금을 줄일 수 있답니다. 다만 증여 후 3개월 이내에 신고해야 하고, 증여 재산의 용도를 명확히 해야 추후 문제가 없어요.

✨ 절세 계좌별 혜택 비교

계좌 연 납입 한도 세제 혜택 적합 상품
ISA 2000만원 순이익 200만원 비과세, 초과분 9.9% 예금·채권·펀드·ETF
연금저축 600만원 세액공제 13.2~16.5%, 과세이연 예금·펀드·ETF
IRP 900만원(연금저축 포함 1800만원) 세액공제 13.2~16.5%, 과세이연 예금·채권·펀드·ETF
일반 계좌 제한 없음 이자소득세 15.4%, 매매차익 비과세 모든 상품

 

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❓ FAQ

Q1. 예금과 채권 중 어느 쪽이 더 안전한가요?

 

A1. 예금은 5000만 원까지 예금자보호법으로 100% 보장돼서 가장 안전해요. 국채는 국가가 발행하기 때문에 사실상 예금과 동급의 안전성을 갖추고 있지만 예금자보호 대상은 아니에요. 회사채는 신용등급에 따라 안전성이 다르므로 AA등급 이상만 선택하는 게 좋아요.

 

Q2. 금리가 더 오를 것 같으면 채권을 사면 안 되나요?

 

A2. 금리가 오르면 채권 가격이 떨어져서 중도 매도 시 손실이 발생할 수 있어요. 하지만 만기까지 보유하면 확정 수익률을 받을 수 있으니 금리 방향이 불확실하면 예금과 채권을 혼합하는 게 안전해요.

 

Q3. ISA 계좌에서 예금과 채권을 같이 담을 수 있나요?

 

A3. 네, ISA는 예금·펀드·ETF·채권을 모두 담을 수 있어요. 다만 직접 채권 매매는 불가능하고 채권형 ETF나 펀드를 통해서만 투자할 수 있답니다. 예금은 ISA 전용 상품을 가입하면 되고요.

 

Q4. 채권을 중도 매도할 때 수수료가 많이 나오나요?

 

A4. 증권사마다 다르지만 보통 거래 금액의 0.015~0.05% 정도예요. 1000만 원어치 채권을 팔면 1500원에서 5000원 정도 수수료가 나와요. 예금 중도해지 시 금리 손실보다 훨씬 저렴한 편이랍니다.

 

Q5. 금융소득 종합과세 기준 2000만 원에는 채권 매매차익도 포함되나요?

 

A5. 아니요, 채권 매매차익은 비과세라서 금융소득에 합산되지 않아요. 이자소득만 합산되기 때문에 채권 매매차익으로 수익을 내면 종합과세를 피할 수 있답니다.

 

Q6. 예금과 채권의 최소 투자 금액은 얼마인가요?

 

A6. 예금은 보통 1만 원부터 가능하고, 채권도 증권사에서 1만 원 단위로 살 수 있어요. 다만 직접 채권 매매는 거래 단위가 증권사마다 다를 수 있으니 확인이 필요해요. 채권 ETF는 주식처럼 1주 단위로 살 수 있어서 소액 투자에 유리하답니다.

 

Q7. 장기 채권과 단기 채권 중 어느 것이 좋나요?

 

A7. 금리가 하락할 것으로 예상되면 장기 채권이 유리해요. 금리 변동에 더 민감하게 반응해서 시세차익이 크기 때문이에요. 반대로 금리 방향이 불확실하면 단기 채권으로 리스크를 줄이는 게 안전하답니다.

 

Q8. 예금과 채권 배분 비율을 자주 조정해야 하나요?

 

A8. 금리 환경이 급격히 변하지 않는 한 1년에 1~2번 정도 점검하는 게 적당해요. 너무 자주 조정하면 거래 비용이 늘고 세금도 더 낼 수 있어요. 투자 목적과 기간에 맞춰 처음에 비율을 잘 설정하고 장기적으로 유지하는 게 효율적이랍니다.

 

작성자 소개

작성자: 땅이야기
직업: 정보전달 유튜버
검증 절차: 공식 금융기관 자료, 금융투자협회 통계, 금융감독원 가이드, 실투자자 사례 교차 검증
게시일: 2026-01-03 / 최종 수정: 2026-01-03
광고·협찬 여부: 없음(독립 작성)

정보 출처

본 글은 다음 공식 자료를 근거로 작성되었습니다:
- 금융투자협회 채권 정보 센터 (www.kofia.or.kr)
- 금융감독원 파인 소비자포털 (www.fss.or.kr)
- 한국은행 경제통계시스템 (ecos.bok.or.kr)
- 예금보험공사 (www.kdic.or.kr)
- 각 금융기관 공시 금리 및 상품 약관
모든 수치와 금리는 2025년 12월~2026년 1월 기준이며, 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

면책 조항

본 글은 일반적인 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 개별 투자 자문이 아닙니다. 예금과 채권 투자는 개인의 재정 상황, 투자 목적, 위험 감수도에 따라 결정해야 합니다. 금리와 수익률은 시장 상황에 따라 변동되며, 과거 수익률이 미래 수익을 보장하지 않습니다. 채권 투자 시 가격 변동 위험이 있으므로 만기까지 보유 계획을 세우는 것이 중요합니다. 세금 관련 내용은 개인 상황에 따라 달라질 수 있으니 세무 전문가와 상담하시기 바랍니다. 금융상품 가입 전 약관과 상품설명서를 반드시 확인하시고, 투자 결정은 본인 책임 하에 하시기 바랍니다.

이미지 사용 안내

본 글에 사용된 일부 이미지는 이해를 돕기 위해 AI 생성 또는 대체 이미지를 활용하였습니다.
실제 금융상품 화면이나 계좌 인터페이스와 차이가 있을 수 있으며, 정확한 내용은 각 금융기관 공식 홈페이지나 앱을 참고하시기 바랍니다.

핵심 요약

고금리 시대 최적 자산배분은 투자 기간에 따라 달라져요. 1년 이내 단기 자금은 예금 100%, 2~3년 중기 자금은 예금 50% 채권 50%, 5년 이상 장기 자금은 예금 30% 채권 70%가 효율적이에요. 예금은 원금 보장과 확정 금리가 장점이지만 금리 하락 시 재투자 수익이 감소하고, 채권은 금리 하락 시 시세차익을 얻을 수 있지만 가격 변동 위험이 있답니다. ISA와 연금저축 같은 절세 계좌를 활용하면 세금을 크게 줄일 수 있고, 채권 매매차익은 비과세라서 종합과세 회피 전략으로도 유용해요. 금리 방향을 정확히 예측하기 어려우니 두 자산을 적절히 혼합해서 리스크를 분산하는 게 가장 현명한 전략이랍니다.